증시전망 및 동향 [주간] - 2022년 11월 2주차

지난주 증시동향 | 업종별 | 수급별 | 차주 증시전망
♨ 지난주를 돌아보며 따끈한 투자정보, 돈의 흐름을 파악하자!

투자 트리거 | 2022-11월 1주차

---

지난주 증시 동향은...

코스피는 주초반 미국 중간선거 이후 정책 변화 및 연준속도조절 기대감 이어진 가운데, 지난 2 월 이후 처음으로 7%대에 진입한 10월 미 CPI 결과가 나스닥을 중심으로 위험선호심리를 대폭 확산시키면서 상승 마감(KOSPI +5.74%, KOSDAQ +5.38%).

주초반 코스피는 미국 중간선거 결과에 대한 낙관론 확산되며
8일(화) 코스피는 미국 중간선거 결과에 대한 낙관론 확산 및 위험선호심리 재개된 가운데 원/달러 환율 1,300원대 진입, 외국인 과 기관 동반 순매수 등 우호적 수급여건에 힘입어 업종간 순환매 장세 이어지며 상승.
이후 미국시간으로 9일 중간선거가 시작된 이후 상원에서 공화당과 민주당이 예상외 접전을 벌임. 이에 그동안 상하원 공화당 승리 예상을 반영하며 미 증시에서 강세를 보인 반도체, 빅테크, 에너지 등 주가 조정이 출현, 동시에 10월 CPI 경계심리, 암호화폐 시장발 유동성 위험 부각되며 외국인과 기관 동반 순매도 속 하락을 보이기도 함.
그러나 11일(금) 미국 10월 CPI 서프라이즈로 인한 연준 속도조절 기대감, 원화 초강세, 중국 제로코로나 완화 조치 발표에 힘입어 상승 마감.

[그림-1] 코스피 일봉 및 주봉 - 3주째 상승 포지션

[그림-2] 코스닥 일봉 및 주봉 - 금주 상승 전환 마감

 

업종별로...

전업종이 강세를 보인 가운데, 서비스업(+9.86%), 철강금속(+9.06%), 건설업(+8.98%), 의료정밀 (+8.58%), 운수창고(+8.56%)의 상승폭이 가장 컸고, 음식료품(+0.26%), 통신업(+0.4%), 유통업 (+2.19%), 운수장비(+2.78%), 섬유의복(+3%)의 상승폭이 가장 작았음.
미 공화당의 승리를 반영하며 철강금속, 기계 등 시클리컬 업종 강세.
네옴시티 기대감 유입되며 건설 업종 강세, 빈살 만 황세자 방한 기대감 및 정부의 수소에너지 관련 정책 발표에 힘입어 원전, 수소관련주 강세. 카카오, NAVER, 크래프톤 등 인터넷 게임 업종 비롯한 낙폭과대 성장주 중심으로 숏커버링 매 수세 유입되며 급등 서비스업종 급등.

수급별로...

수급 별로 외인(+1조 3,879억원)은 전기전자(+1조 1,683억원), 화학(+1,156억원), 의약품 (+1,015억원), 운수창고(+710억원)업종을 중심으로 순매수, 기관(+1조 8,822억원)은 전기전자 (+7,322억원), 서비스업(+3,964억원), 화학(+2,337억원) 업종을 중심으로 순매수.

[그림-3] 코스피 매매동향 - 기관 주도하에 외국인 매수 지속(둘 다 하루 빼고 매수중)

[그림-4] 코스닥 매매동향 - 1일 제외하고 외국인 매수 포지션

코스피
  - 매수 : (기관) 삼성전자, NAVER (외국인) LG에너지솔루션, 삼성전자
  - 매도 : (기관) LG에너지솔루션, 삼성SDI (외국인) POSCO홀딩스, NAVER

코스닥
  - 매수 : (기관) 엘앤에프, 아프리카TV (외국인) 셀트리온헬스케어, 카카오게임즈
  - 매도 : (기관) 성일하이텍, 에코프로 (외국인) 에코프로, 에코프로비엠

증시 전망은...

금주 증시 일정은...

한국증시는...

한국 증시는
1) 미 CPI발 단기 랠리에 따른 일부 차익실현 물량 출회
2) 연준 위원들의 발언
3) 미중 대면 정상회담 및 실물지표 등 중국발 이슈
4) FTX 거래소 파산 여진 등 주중 대외 이벤트를 소화하면서 숨고르기 장세에 진입할 전망(주간 코스피 예상 레인지 2,400~2,520pt).

11일(금) 뉴욕 증시는 10월 CPI 호재(7.7%, 예상 7.9%)에 따른 연준 속도조절 기대감이 성장주를 중심으로 매수 수요를 자극한 영향에 힘입어 상승세를 지속(S&P500 +0.9%, 나스닥 +1.9%).
이날 미국 채권시장은 휴장한 관계로 금리 방향성을 확인할 수 없었지만, 연준의 고강도 긴축 전망으로 그간 급등세를 보였던 달러화 지수가 106pt대로 급락했다는 점도 연준발 긴축 피크아웃에 힘을 실어주는 요인으로 작용.
또한 GDP Now 상 4분기 미국 경제는 4.0%대의 고성장세를 시현할 것임을 예고하면서도, 11월 미시간대 소비자심리지수 예비치(54.7, 예상 59.5)가 큰 폭 둔화됐다는 점에 주목할 필요.
이는 미국 경제의 70% 이상을 차지하고 있는 소비 경기에 균열이 생기고 있음을 시사하며, 증시에서는 이같은 소비지표 둔화가 위험선호심리 확산에 기여한 것으로 판단. 상기 미국발 호재로 코스피 역시 지난 한주 동안 5% 넘게 급등하면서 2,500pt 진입을 눈 앞에 두고 있으며, 원/달러 환율은 5거래일 만에 80원 넘게 급락하는 등 국내 증시와 외환시장에도 긍정적인 분위기가 조성되고 있는 모습. 이와 연장선 상에서 환율 변화에 민감한 외국인 수급의 경우, 원화 가치 급락세 진정, 차이나런 대체 수혜, 국내 증시 선조정 인식 등으로 순매수 기조가 중기적으로 이어질 것이라는 전망은 유효한 것으로 보임.

그럼에도 지난주 여타 통화 대비 원화 강세의 정도가 가팔랐으며 증시 상승 속도도 상대적으로 빠르게 진행된 성격이 있다는 점을 미루어 보아, 금주에는 이 같은 속도 부담에 따른 차익실현 물량이 출회될 가능성에 대비할 필요. 또한 미국 CPI가 7%대 진입한 것은 고무적인 일이며 연준 정책이 증시 친화적으로 변할 것이라는 기대감을 갖는 것은 현 분위기 상 타당해 보임.

다만, 이 같은 기대감이 과도하게 형성되는 것을 제어하기 위해, 주중 예정된 연준 인사들이 매파적인 시그널을 재차 보낼 수 있는 만큼, 이들의 발언 수위 변화 여부도 주중 주목할 이벤트라고 판단. 한편, 미국 중간선거와 관련해 주말 중 애리조나와 네바다에서 민주당 후보가 승리함에 따라 전체 상원 구도가 공화당 49석, 민주당 50석으로 결정된 상황.

캐스팅 보트까지 감안해봤을 때, 12 월 6일 결선 투표 예정인 조지아 주에서 공화당이 승리하더라도, 사실상 상원 다수당은 민주당으로 결정된 것으로 볼 수 있음. 이를 감안 시 공화당 수혜 업종으로 분류됐던 미국 시클리컬 업종 및 국내 관련 업종 센티멘트(펀더멘탈 X)에 영향을 줄 수 있는 만큼, 단기적으로 이들 주가 변동성을 경계할 필요.

주중 추가적으로 주목해야할 이벤트는 암호화폐 거래소 FTX(전세계 3위)의 파산 이슈가 될 것. 현재 이들의 부채는 최대 약 500억달러에 달하며 글로벌 연금펀드, 헤지펀드 등 기관투자자들도 해당 거래소에 투자한 것으로 알려진 상황. 암호화폐 시장이 제도권 금융 시스템에 속한 것은 아닌 만큼, 주식, 채권 등 전통 금융시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보이나, 암호화폐와 성격이 유사한 주식시장 내 일부 고베타, 고밸류에이션 종목군들을 중심으로 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하는 것이 적절.